为了多种树,鱼哥一大早就爬起来打开支付宝抢能量。不经意发现,余额宝到账的收益好像又瘦了。可里面的钱最近都没花啊,难道被偷了?

还是先抢能量吧。

把能量抢完,鱼哥打开余额宝看了一下,发现近7日年化收益率只有2.35%了,好少。

虽然还是和一年期存款差不多,但这点收益真的看着都无语。作为零用金配置还勉强凑合,但如果把大部分钱都放余额宝里,那才是真亏。

前天朋友问的一句话一下子就闯入了脑中:现在是不是存银行不如买银行股?

记得当时鱼哥想都不想,就直接给了肯定答复的。事后心里也寻思了一下,确实如此,现在买银行股的收益真的是秒杀存银行。即便是存5年定期,也赶不上买银行股。

因为目前银行5年定期利率普遍在5.35%左右,而且是单利,并非复利,实际利率也就每年5%左右。但目前大部分大行的股息率也都攀升到了5%附近。下图是鱼哥汇总的最新股息表。

以上周五收盘价计,目前交行的股息率为5.17%,中行、农行也直逼5%,另有三家也在4%以上,仅两家逼近4%。

单纯从基础收益来讲,都不会输于5年期定存。

此外,银行股比存款强的地方还有两处。一是银行本身盈利能力强,派息很稳,且股息增长也很可观。同5年期定存相比,银行股的股息每年都有增加的可能,且还是大概率事件。

另一个长处是股票本身附带的看涨期权。目前5%左右的股息率,以及普遍破净的市净率,都是当前银行股低估的证据,股价在未来上涨的概率很大。

也就是说,在本质上,5年期定存只是年化收益5%的存款。但银行股,却是年化收益>5%的存款,且附带看涨期权(一种权利,只要涨了就能赚钱,不涨也不会亏)。此外,银行股股价如果跌了,那么股息率会变高,且目前银行股的估值已经相对较低,下跌空间非常有限。

这也是我一口咬定买银行股强于存银行的原因。

当然,世间安得双全法,没法把所有好处占全。市面上年化收益5%的银行定存,和年化收益5%加看涨期权的银行股同时存在,就说明了后者肯定有着什么缺陷。

银行的缺陷只在于一点,人们对经济潜在的悲观预期,认为银行坏账报表爆亏的概率加大。

基于银行股高杠杆的特性,它可能连续大赚30年,但也会一朝爆亏,将30年的盈利全部亏光。这些都是有可能的。

不过,基于目前咱们国家的经济趋势,发生这种大风险事件,是极小概率事件。

在存银行不如买银行股的这种现状下,银行股的折价只是反应了这种极小概率事件的预期。

银行很赚,在买它的时候,只是要知道这种最底层的担心。